Optie premie

Dit is de prijs die je heb betaalt om een optie te kopen en wordt ook gewoon simpelweg de optieprijs genoemd. Uiteraard moet je de optieprijs niet verwarren met de uitoefenprijs van een optie. De optie premie wordt in belangrijke mate bepaald door de markt prijs, de volatiliteit en de resterende tijd van de optie.

Daarnaast bestaat een optie uit twee delen: de intrinsieke waarde en de tijdswaarde.Intrinsieke Waarde
De intrinsieke waarde wordt bepaald door het verschil in de huidige prijs van het onderliggende aandeel en de uitoefenprijs van de optie. Het is belangrijk om te weten dat alleen in-the-money opties intrinsieke waarde hebben. Out-of-the-money optie hebben geen intrinsieke waarde.
De intrinsieke waarde kan voor in-the-money opties berekent worden door het verschil te bepalen tussen de huidige aandelenkoers en de uitoefenprijs. Dus als het aandeel Akzo Nobel nu 38 waard is en je hebt een optie met als uitoefenprijs 32 euro, dan heeft je optie dus een intrinsieke waarde van 6 euro (38-32).
Tijdswaarde
De tijdswaarde van een optie hangt af van de resterende looptijd van een optie alsmede de volatiliteit van het onderliggende aandeel. De tijdswaarde van een optie daalt naarmate de expiratiedatum dichterbij komt. Na de expiratiedatum is de tijdswaarde van een optie altijd 0 euro. In het engels wordt dit ook wel time decay genoemd.
Voor in-the-money opties kan de tijdswaarde berekend worden door de intrinsieke waarde af te trekken van de huidige optieprijs. Omdat out-of-the-money opties geen intrinsieke waarde hebben is de tijdswaarde gelijk aan de optieprijs.
Stel het aandeel Akzo Nobel is nu 38 euro waard en je hebt een optie met uitoefenprijs 32 euro met een optieprijs van 7,50 euro. De tijdswaarde is dan 1,50 euro (7,50 – 6).
In het algemeen geld ook dat als de volatiliteit van een aandeel stijgt de tijdswaarde van de optieprijs ook stijgt. Daarnaast daalt de tijdswaarde in de optieprijs als de volatiliteit van het onderliggende aandeel daalt. Je ziet dit fenomeen sterk terug als de aandelen markt erg snel daalt. Doordat hierdoor de volatiliteit van aandelen stijgt zul je zien dat hierdoor de optieprijzen sneller dan normaal wijzigen. Put opties worden dan snel veel duurder, terwijl call opties ook sneller hun waarde zullen verliezen.